被苹果“退群”后,欧菲光最新发声:不会因此而倒下!

3月21日消息,昨日欧菲光集团召开主题为“坚定信念、凝心聚力、勇往直前”的核心干部大会。会上,集团创始人蔡荣军对于近期由于境外特定客户合作终止出现的外界误解在内部进行了澄清。公司表示,除境外特定客户外,公司其他客户业务仍有较大规模,公司不会因特定客户业务停止而倒下,反而可以去掉包袱,轻装上阵,聚焦主业,高效发展。“我们要比以往更加努力,要全力以赴,一年内让外界对欧菲光改观,用实际行动证明自己”。

和苹果分手,欧菲光本周跌近20%

苹果产业链概念股的无奈:成也苹果,败也苹果。

3月19日晚间,欧菲光(002456)回复了深交所关注函,对何时与苹果终止合作、被踢出苹果产业链是否会影响2020年业绩、出售苹果相关资产的进展等焦点问题给出了详细回复。

此前,欧菲光收到境外特定客户(苹果)的通知,特定客户计划终止与欧菲光的采购关系。受此影响,欧菲光股价连续3个交易日大跌15.76%;本周大跌近20%,

令市场担忧的是,失去苹果大客户之后,欧菲光未来将从哪里寻找业绩增长点?

给苹果供货到3月底!欧菲光回应焦点问题

连续大跌之后,欧菲光正式回应市场关注的焦点问题。3月19日晚间,欧菲光在《关于深交所关注函回复的公告》中回应,于2021年3月12日收到境外特定客户相关业务人员的电话通知,境外特定客户计划于2021年第2季度终止采购关系,后续将签署终止合作协议。据初步统计,2021年1-2月,来源于特定客户的相关收入同比增长5.52%,订单状况正常,预计相关订单出货将持续到3月31日。

此前,欧菲光公告,拟将与向苹果供应摄像头的相关资产转让给闻泰科技。市场担忧的是,突然与苹果终止供货关系,是否会导致这笔买卖被迫终止?

欧菲光在回复函中表示,已于2月9日收到3亿元意向金,目前双方正在开展现场尽职调查、评估和审计等工作。因事发突然,双方目前仍就特定客户订单终止对交易事项的影响进行评估。目前双方正根据《收购意向协议》就交易的资产范围、定价、付款、交割和债务等问题以及客户订单终止的影响进行谈判协商,尚未确定相关交易的具体方案。

市场关注另一个焦点问题是,突然与苹果终止采购关系,是否会对2020年业绩造成负面影响。

对此,欧菲光在回复函中表示,因该突发情况,公司已紧急启动相关资产的评估工作,对相关资产进行全面清查,重新估计相关资产的可收回金额,进行减值测试。经初步清查,相关资产存在减值迹象,可收回金额低于其账面价值,将确认资产减值损失,计入当期损益,预计影响公司2020年度利润及净资产等,2020年度净利润可能为负。

而在此前的业绩预告中,欧菲光预计,2020年盈利8.1亿至9.1亿元,同比增长59%-78%。

最后,欧菲光表示,因国际贸易环境变化导致境外客户订单终止属突发事件,公司无法提前预计。另外,欧菲光指出,公司有境外业务的参股公司亦可能存在类似情况,导致公司承担相应的投资损失,目前损失金额尚不确定。

苹果产业链公司日子都不好过

曾靠着苹果丰厚的订单,欧菲光一度成为总市值超700亿的大白马,如今将彻底与苹果分道扬镳。

3月16日晚间,欧菲光公告,近日收到境外特定客户的通知,特定客户计划终止与欧菲光的采购关系,与此同时,欧菲光正在筹划出售与特定客户业务相关的全部或部分资产。

根据公告显示,2019年经审计特定客户相关业务营业收入为116.98亿元,占2019年经审计营业总收入的22.51%。

券商中国记者翻看欧菲光2019的年报发现,当年欧菲光的第二大客户,贡献了116.98亿元的营收,占比为22.51%。

2020年10月底,欧菲光曾在一场策略会会议上表示,2019年前三大客户分别为华为、苹果、小米,营收占比分别为31%、22%、19%。

因此,可以确定欧菲光公告中的境外特定客户就是苹果。

被苹果抛弃最直接的影响就是,每年将至少失去超100亿元的订单,全年营收直接被砍掉了22%,且苹果大客户的订单几乎是最稳定的,未来增长也是最确定的。

这个消息,对于深度依赖苹果供应链的欧菲光,无疑是不可承受之重。公告披露后的第2天(3月17日),欧菲光股价直接一字跌停。此后2个交易日连续下挫,3天累计跌幅达15.76%。

其实,自2020年7月份以来,市场便不断传出欧菲光被剔除苹果产业链的消息。当时欧菲光不断否认、辟谣,并表示“与美国大客户合作良好,订单情况持续稳定”。

但市场直接用脚投票,持续抛售欧菲光股票,2020年7月至今,欧菲光的累计跌幅已超过63%,市值蒸发接近400亿元。据财报显示,截至2021年3月10日,持有欧菲光的股东户数多达35.88万户,损失惨重。

除了欧菲光以外,A股其他的苹果产业链概念股的日子也不好过。

随着欧菲光的传闻坐实,苹果产业链上的公司价值都面临重估,过度依赖苹果的上市公司,也遭到市场资金的抛售,股价纷纷遭遇重挫。2021年1月的高点至今,蓝思科技累计跌幅36.5%、歌尔股份也跌去了40.3%,立讯精密更是暴跌42.3%。

对苹果大客户的高度依赖,是上述3家公司的共性。2019年,立讯精密、歌尔股份、蓝思科技的第一大客户收入占比分别为55.43%、40.65%、43.07%。

对此,私募基金管理人梁宏直言,过于依赖单一客户的公司,给20倍PE都很高了。

失去苹果,欧菲光将何去何从?

欧菲光成立于2002年,2010年在深交所上市,业务包括微摄像头模组、指纹识别模组等微电子业务、触摸屏与触控显示全贴合模组和智能汽车电子产品与服务。其中,摄像头模组一直都是公司的核心业务,出货量一度高居全球第一。

自从开始给苹果供货后,欧菲光的摄像头模组业务每年均保持较高的增速。2018年公司摄像头模组业务贡献营收244.39亿元,同比增长46.94%。2019年,公司摄像头模组业务贡献营收306.07亿元,同比增长25.31%。

据2020年半年报显示,2020上半年,欧菲光的非安卓影像模组产品的销售收入为36.73亿元,同比增长了95.95%。意味着,欧菲光在这部分营收的增长很大程度上是依赖于苹果。

相比之下,2020年上半年,安卓客户摄像头模组贡献的营收为117亿元,却同比下降了0.02%;触控产品贡献的营业收入为26.77亿元,同比下降44.3%。

此前,欧菲光预计,2020年盈利8.1亿至9.1亿元,比上年同期增长59%-78%,主要原因为公司光学影像业务保持快速增长,光学镜头产能和出货持续提升。

对此,国盛证券曾表示,2020年欧菲光业绩增长涉及的几项产品,影像模组产品、触控产品、3D Sensing业务均与这位非安卓“国际大客户”息息相关。

被踢除苹果产业链后,与苹果相关的资产将被计提减值,或将直接影响到2020年业绩,存在亏损的可能。

由此可见,欧菲光被剔除苹果产业链,对公司未来的经营发展影响不可谓不小。

目前,欧菲光正在筹划出售与苹果业务相关的子公司全部或部分资产,分别为:广州得尔塔影像技术有限公司、江西慧光微电子有限公司、南昌欧菲显示科技有限公司和江西晶润光学有限公司。

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